高收益理财忽然间中断了，金额高达百亿的资金去向成了谜题，此背后到底是投资方面存在的风险呢，还是经过精心设计的一场骗局所导致的呢？

模式揭秘双合同架构

签和金雅福集团那份合同的投资者，签的可不是单纯的理财协议，而是具有 “买卖” 与 “委托” 双重性质的合同。其中一份是关于购买黄金的买卖合同，另一份是委托公司帮忙销售黄金进而获取收益的委托合同。这样的设计使得整个交易看上去如同平常的黄金贸易 。

采用这种安排，这家公司成功把自身定位成实体黄金贸易商那一类，并非是金融产品发行方。销售人员朝着投资者亲口承诺达到8%至12%那样的年化收益，同时着重表明存在着实物黄金以作为底层资产，从而让人产生一种安全可靠的虚假感觉。

高息承诺与庞氏本质

指出这种脱离实体经营利润支撑的固定高收益承诺具备典型庞氏骗局特征的，是法律专家，其本质是借助新投资者的本金，来支付早期投资者的利息以及收益，进而形成资金池 。

金雅福所从事的主要业务获取的利润，根本就没办法将其承诺的那高额回报给覆盖住。资金实际上并非是真正用到通过黄金贸易去产生利润上面，而是在资金池里面进行空转，一旦新增加的资金流入速度变得缓慢或者停止了，那崩盘就肯定是必然会出现的结局。

风险错配与销售误导

具讽刺意味的是，于投资者所签署之格式合同里，产品风险等级明标为R4，属中高风险等级。可是，于实际销售进程中，风险被大大地淡化了。

部分销售人员借助集团身为“中国企业500强”所具有的光环来给自己做背书，进而朝着好多风险承受能力相对较低的中老年投资者去展开推介，他们单单着重强调高收益以及集团具备的实力，这严重违背了金融机构理应履行的适宜性管理义务 。

投资者的困境与挣扎

姚女士是来自广西的，她通过借贷投入了60万元，最初的时候，她被每月准时到账的高额收益给吸引了，完全地忽视了风险，可是如今收益中断了，她不但面临着本金损失的情况，而且还要偿还网贷的高息借款 。

众多投资者和姚女士处于类似状况，他们往其中投入养老钱，投入购房款，甚至投入借款。危机发生后，投资者组建了好些维权群，然而群里常常一片寂静，这体现出人们的无助，以及人们的迷茫。

无效的解决方案与法律风险

集团曾提出这样的所谓升级方案，一是“债转股”，二是转为“智慧金店加盟商”，试图把债权转化成那种难以变现的股权，以及经营负担。这些方案因为缺少诚意，又没有可行性，而遭到投资者普遍抵制。

法律方面的专家发出警告，“债转股”的方案当中存在着巨大的黑箱，股权的价值完全是由公司单方面进行评估，投资者的权益没有办法得到保障，这实际上是把明确的债务关系，转变为风险更高的股权投资，对于投资者来说是极为不利的 。

维权路径与监管反思

针对维权时所遭遇的困境，律师给出了一条路径：要是投资者是跟集团子公司签订的契约，能够依照新《公司法》去尝试宣称“法人人格否认”。也就是证实集团跟子公司具有财产、人员、业务方面高度的混同状况，进而促使集团母公司担负起连带责任。

此事件还显露出监管方面存在的盲区，实物贸易监管部门对于融资行为并不进行监管，而金融监管部门又很难去覆盖这类非持牌机构的变相融资活动，这就致使金雅福模式在夹缝之中得以滋长，最终导致了百亿规模的危机产生。

你觉得，面对接连不断出现的“冒牌创新”金融骗局，平常的投资者最应当坚守哪一道底线用以 safeguard（保护）自身？欢迎于评论区交流你的见解，同时请点赞并转发，致使更多人对风险抱有警觉。